The impact and consequences of money laundering on Panama's International Banking Center
Keywords:
Panamanian International Banking Center, money laundering, Panamanian banking systemAbstract
The responsibility of the International Banking Center (CBI) in the country's economic stability is based on the premise that if the health of the banks suffers, so does their function as financial intermediaries, and its impact is perceived in the operation of the entire economy. It is an important regional financial figure with almost a hundred national and foreign institutions that represent about 10% of the country's Gross Domestic Product (GDP). The criterion for delimiting the investigation to the International Banking Center is its importance for the Panamanian economy and the damage that its inclusion in the Gray List of the International Financial Action Group (FATF) would imply. The temporal delimitation refers to the period between the years 2014-2018 since Panama was included in the FATF Gray List, and the subsequent years serve to demonstrate the impact of money laundering on the CBI, as well as the progress in this matter that the State has presented to remedy the situation
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