Determinantes del Spread Financiero en Venezuela: Un Enfoque de Ecuaciones Simultáneas

Abstract

Este trabajo presenta una estimación de los determinantes del spread financiero en Venezuela usando un sistema de ecuaciones simultáneas, con el fin de atacar el posible problema de endogeneidad entre la tasa de interés y el volumen de los préstamos, así como para identificar la pendiente de la función de demanda de crédito. Bajo el marco analítico del enfoque IO de un banco representativo, los resultados del modelo indican la presencia de muy leves imperfecciones en el mercado y la incidencia de los gastos de transformación y del riesgo sistémico sobre el comportamiento del spread de tasas.